Oleh Jon Forest Little
Dewan Federal Reserve mengurangi persyaratan cadangan perbankan menjadi nol pada Maret 2020. Jadi bank-bank di Amerika Serikat secara teknis tidak diharuskan untuk mendukung simpanan pelanggan dengan apa pun.
Bahkan ketika Ketua Jerome Powell sebelumnya bersikeras bahwa Fed sudah memiliki semua “alat” yang diperlukan untuk menangani krisis apa pun, Fed menciptakan alat baru yang luar biasa sebagai tanggapan atas kegagalan Silvergate Bank, Silicon Valley Bank, dan Signature Bank.
Bank Term Funding Program (BTFP) Fed yang baru adalah program bailout bank yang dimodifikasi, dan sedang diakses oleh bank lain yang sekarang tertekuk di bawah tekanan dari investasi buruk mereka dan melarikan diri dari deposan.
Jadi apa yang terjadi selanjutnya?
Banyak orang di AS bertanya-tanya kapan bank regional lainnya akan bangkrut atau apakah bank terbesar di dunia akan mengambil alihnya.
Kebijakan GWM 0% ini membuat bank lebih mungkin kolaps.
Tetapi kekuatan negatif lainnya juga sedang bekerja.
Perbedaan antara keruntuhan perbankan baru-baru ini dan krisis 2008 adalah bagaimana mereka memulainya. Masalah di Silicon Valley Bank berasal dari bank run, yang dipicu oleh kerugian besar pada portofolio obligasi bank dan sebagian besar simpanan yang tidak diasuransikan.
Deposan melarikan diri karena ketakutan yang beralasan akan kebangkrutan SVB.
Emas dan Perak: Layanan Pelanggan Terbaik Industri di Money Metals (Iklan)
Lima belas tahun lalu, krisis keuangan itu berawal dari kredit perumahan subprime. Kemudian, ada kombinasi antara pinjaman bank yang berisiko, regulasi yang buruk, dan modal yang kecil. Penurunan 2% nilai kredit macet itu sudah cukup untuk menghapus modal beberapa bank.
Industri perbankan saat ini tampaknya tidak lagi siap untuk mencegah krisis seperti tahun 2008. Twitter dan Reddit bahkan memiliki tagar seperti #bankrun yang menjadi trending setiap minggu.
Orang biasa yang bekerja untuk upah kena pajak atau memiliki usaha kecil tidak menganggap adil bahwa bankir “terlalu besar untuk gagal” menerima dana talangan.
Seperti yang pernah disindir, “Kapitalisme tanpa kebangkrutan seperti Kekristenan tanpa Neraka.” Harus ada konsekuensi dan tanggung jawab.
Banyak pertanyaan yang diajukan seputar kebijakan reformasi perbankan untuk meningkatkan integritas bank dan mencegah masalah gaya SVB di masa depan:
- Haruskah bank menyimpan lebih banyak uang tunai untuk mengurangi risiko?
- Apakah dana asuransi simpanan FDIC membutuhkan lebih banyak modal untuk menutup kegagalan di masa mendatang?
- Apakah The Fed akan mengeluarkan paket penyelamatan tanpa akhir?
Federal Reserve Bank menciptakan “Program Pendanaan Berjangka Bank” untuk memberi bank akses ke likuiditas tanpa dipaksa untuk menjual investasi mereka yang hilang.
BTFP menawarkan pinjaman kepada bank dengan persyaratan yang lebih mudah diakses daripada yang biasanya disediakan oleh Fed. Misalnya, bank dapat memposting agunan senilai 100 sen dolar daripada menandainya dengan nilai pasar saat ini — yaitu, jauh lebih rendah sejak Fed mulai menaikkan suku bunga setahun yang lalu.
Dengan kata lain, bank dapat memanfaatkan sekuritas (biasanya obligasi) dengan nilai yang sangat terganggu – seolah-olah masih bernilai nilai aslinya!
Reaksi Berantai yang Rusak
- Bank perlu menyimpan lebih banyak uang tunai untuk menutupi penebusan deposito mendadak.
- Seluruh sistem didasarkan pada keyakinan, dan kepercayaan menghilang dengan cepat.
- Siapa pun yang mengetahui bagaimana fungsi perbankan cadangan fraksional memahami bahwa ada risiko yang melekat untuk meminjamkan uang Anda ke bank.
Karena sebagian besar bank masih berusaha lolos dengan membayar suku bunga yang tidak seberapa (untuk mencoba menutupi kerugian mereka di tempat lain), para deposan sekarang diberi insentif untuk menarik simpanan mereka dan mendapatkan tingkat pengembalian yang jauh lebih tinggi atas uang mereka di tempat lain.
Bank terkadang membual bahwa mereka melebihi ambang batas cadangan 0%. Pada akhir Desember, Bank of America memiliki 2% dari $1,93 triliun dalam bentuk tunai. JPMorgan memegang 2% dari $2,3 triliun deposito dalam bentuk tunai. Betapa lemah.
Bank run belum berakhir. The Fed dan FDIC juga melanggengkan masalah ini dengan mendukung bank yang mengambil risiko berlebihan.
The Fed telah mendorong suku bunga dari hampir nol menjadi hampir 5 poin dalam 12 bulan. Kenaikan suku bunga yang cepat dan hebat ini telah merusak sistem keuangan karena bank mengunci diri mereka sendiri ke dalam obligasi jangka panjang ketika suku bunga rendah.
Ini akan berakhir buruk bagi penabung dan investor kecuali mereka memiliki emas dan perak secara fisik.
Krisis kredit semakin parah. Bank akan menggunakan istilah seperti “krisis likuiditas”, bukan “kebangkrutan”.
Emas dan perak bersinar pada saat risiko sistemik seperti itu.
Sumber: Uang Logam
Jon Forrest Little lulus dari Universitas New Mexico dan kuliah di Institut Sistem Politik dan Ekonomi Komparatif Universitas Georgetown. Jon memulai karirnya di industri pertambangan dan sekarang menerbitkan “The PickAxe” yang mencakup topik seputar logam mulia, energi, sejarah, dan politik.
Gambar: Persiapan Organik
Menjadi Pelindung!
Atau dukung kami di BerlanggananBintang
Donasikan mata uang kripto DI SINI
Berlangganan Posting Aktivis untuk berita kebenaran, perdamaian, dan kebebasan. Ikuti kami di SoMee, Telegram, SARANG LEBAH, Mengapung, Pikiran, aku, Twitter, Mengobrol, Apa yang sebenarnya terjadi Dan GETTR.
Sediakan, Lindungi, dan Untung dari apa yang akan datang! Dapatkan edisi gratis dari Counter Market Hari ini.
