Bagaimana Anda Memperbaiki Kekacauan Multi-Triliun Dolar Kolosal Ini?

Oleh Michael Snyder

Setiap orang dapat melihat bangkai kereta api gerak lambat yang terbentang tepat di depan mata kita, tetapi tidak ada yang memiliki rencana untuk menghentikannya. Sayangnya, dari perspektif jangka pendek, saya tidak tahu apakah ada yang bisa dilakukan untuk mencegah meledaknya gelembung real estat komersial. Tingkat kekosongan melonjak ke rekor tertinggi di seluruh negeri, dan tanpa pendapatan sewa yang memadai, banyak pemilik properti akan terpaksa gagal bayar. Selain itu, sejumlah besar hipotek real estat komersial akan siap untuk dibiayai kembali selama beberapa tahun ke depan, dan suku bunga yang jauh lebih tinggi akan membuat pembiayaan kembali hipotek tersebut menjadi sangat sulit. Kami benar-benar menghadapi “badai sempurna” untuk industri real estat komersial, dan dampaknya akan sangat menghancurkan bank-bank AS.

Ini bukan masalah kecil. Kantor-kantor kosong dari pantai ke pantai, dan total pasar real estat komersial di negara ini saat ini dihargai di suatu tempat sekitar 20 triliun dolar…

Dari Dallas dan Minneapolis hingga New York dan Los Angeles, kantor-kantor kosong atau kurang dimanfaatkan, menunjukkan daya tahan era kerja-dari-rumah. Tetapi meja yang bersih dan ruang istirahat yang tenang bukan hanya memusingkan bos yang ingin mengumpulkan tim secara langsung.

Investor dan regulator, yang sangat waspada terhadap tanda-tanda masalah dalam sistem keuangan menyusul kegagalan bank baru-baru ini, sekarang bersiap untuk penurunan di pasar real estat komersial AS senilai $20 triliun.

Pandemi memicu revolusi “kerja jarak jauh”, dan sekarang kami memiliki banyak ruang kantor yang tidak lagi dibutuhkan.

Bahkan, lowongan kantor di Manhattan sekarang pada tingkat tertinggi yang pernah tercatat…

Di New York Manhattan, lowongan kantor mencapai rekor tertinggi, Bloomberg melaporkan minggu lalu, bahkan ketika properti baru online, menambahkan lebih banyak ruang ke pasar yang kesulitan. Dan di Los Angeles dan Chicago, lowongan kantor mencapai 22,5% pada kuartal keempat tahun 2022.

Ini adalah masalah besar bagi pemilik properti, karena banyak dari mereka tidak memiliki cukup penyewa yang membayar sewa.

Panduan Rencana B Utama (Laporan Gratis)

Dan seperti yang saya sebutkan sebelumnya, tumpukan besar hipotek komersial “akan siap untuk pembiayaan kembali dalam beberapa tahun mendatang”…

Mereka adalah pemimpin untuk apa yang akan datang, karena lebih dari setengah dari $2,9 triliun hipotek komersial akan habis untuk pembiayaan kembali dalam beberapa tahun mendatang, menurut Morgan Stanley.

“Bahkan jika suku bunga saat ini tetap di tempatnya, suku bunga pinjaman baru cenderung 3,5 hingga 4,5 poin persentase lebih tinggi daripada banyak hipotek CRE yang ada,” tulis Chief Investment Officer Morgan Stanley Lisa Shalett, dalam laporan baru-baru ini.

Pada akhirnya, kita akan melihat gelombang gagal bayar yang belum pernah terjadi sebelumnya dan harga properti komersial akan jatuh dengan sangat keras.

Seperti yang saya catat KemarinMorgan Stanley sebenarnya memperingatkan bahwa harga properti komersial “bisa turun sebanyak 40%”…

Dengan bank kecil dan menengah menyumbang 80% dari pinjaman real estat komersial, situasinya mungkin akan segera menjadi lebih buruk, kata para ahli.

Harga properti komersial bisa turun sebanyak 40% “menyaingi penurunan selama krisis keuangan 2008,” perkiraan analis Morgan Stanley.

Sebenarnya, saya yakin proyeksi itu mungkin terlalu optimis.

Pada titik ini, harga properti komersial sudah turun 15 persen dari puncak pasar…

Harga di Amerika Serikat turun 15% pada bulan Maret dari puncaknya baru-baru ini, menurut penyedia data Green Street. Kenaikan suku bunga yang cepat selama setahun terakhir sangat menyakitkan, karena pembelian bangunan komersial biasanya dibiayai dengan pinjaman besar.

Di beberapa pasar, pembantaian yang telah kita saksikan cukup mencengangkan.

Misalnya, Blackstone baru-baru ini menjual dua menara perkantoran di California selatan dengan kerugian 36 persen…

Perusahaan ekuitas swasta Blackstone menjual dua menara perkantoran Kelas A 13 lantai, Griffin Towers, di Santa Ana, Orange County, California, seharga $82 juta kepada usaha patungan antara Barker Pacific Group dan Kingsbarn Realty Capital. Menara yang dibangun pada tahun 1987 ini memiliki tingkat kekosongan 24%.

Blackstone telah membeli menara tersebut pada tahun 2014 seharga $129 juta, menurut Pengamat Komersial kemarin. Harga jual membuat kerugian 36%. Dan Blackstone beruntung dalam kesepakatan ini.

Dan sebuah menara perkantoran di Houston baru saja terjual dengan kerugian 47 persen…

Di Houston, Parkway Property menjual San Felipe Plaza seluas 960.000 kaki persegi di Uptown, kepada Sovereign Partners seharga $82,8 juta pada akhir Maret. Menara ini dibangun pada tahun 1984. Parkway Property berakhir dengan menara tersebut ketika mengakuisisi Thomas Properties, yang telah membeli properti tersebut pada tahun 2005 seharga $156,5 juta. Jadi ini adalah kerugian 47%.

Saya tidak tahu mengapa ada orang yang mau membeli real estat komersial pada tahap ini.

Mencoba menangkap pisau yang jatuh adalah hal yang sangat berbahaya.

Tentu saja real estat komersial bukan satu-satunya gelembung yang meledak.

Kami telah melihat gelembung crypto meledak, kami telah melihat gelembung obligasi meledak, dan harga real estat perumahan mulai turun di seluruh negeri.

Sejauh ini, harga saham tergantung di sana, namun sejumlah pakar memperingatkan bahwa akan terjadi crash besar hanya sekitar sudut…

Investor legendaris Jeremy Grantham menduduki puncak dewan untuk prediksi ekstrim tentang saham AS. Sejarawan pasar memperkirakan S&P 500 dapat merosot sebanyak 50% tahun ini menjadi sekitar 2.000, karena “gelembung segalanya” meledak.

Grantham mengatakan harga saham, obligasi, real estat, seni rupa, dan investasi lainnya melonjak ke level tertinggi yang tidak berkelanjutan selama pandemi COVID-19.

Pakar pasar Stephanie Pomboy dan Larry McDonald menggemakan pandangan Grantham – tetapi dengan prediksi yang tidak terlalu bearish. Sementara pasangan mengharapkan saham jatuh sebanyak 30%, McDonald mengatakan terjun bisa terjadi selama dua bulan ke depan karena suku bunga yang lebih tinggi mencekik permintaan.

Para pemimpin kami dapat secara artifisial menopang sistem selama beberapa tahun, tetapi sekarang mereka telah kehilangan kendali.

Gempa finansial yang hebat telah dimulai, dan lain-lain akan menjadi sangat buruk selama tahun-tahun yang ada di depan kita.

Tetapi banyak orang di luar sana benar-benar percaya bahwa pesta itu akan berlangsung selamanya, dan sekarang mereka berada dalam posisi untuk terbakar sangat parah saat sistem meleleh di sekitar mereka.

Buku baru Michael berjudul “Akhir Zaman” kini telah tersedia dalam sampul tipis Dan untuk Kindle di Amazon.com, dan Anda dapat melihat buletin Substack barunya disini.

tentang Penulis: Nama saya Michael dan buku baru saya berjudul “Akhir Zaman” sekarang tersedia di Amazon.com. Selain buku baru saya, saya telah menulis enam buku lain yang tersedia di Amazon.com termasuk “7 Tahun Kiamat”, “Nubuat yang Hilang Tentang Masa Depan Amerika”, “Awal dari sebuah akhir”Dan “Menjalani Hidup Yang Benar-Benar Berarti”. (#CommissionsEarned) Ketika Anda membeli buku-buku ini, Anda membantu mendukung pekerjaan yang saya lakukan, dan salah satu cara Anda benar-benar dapat membantu adalah dengan mengirimkan salinan sebagai hadiah kepada keluarga dan teman. Waktunya singkat, dan saya butuh bantuan agar peringatan ini sampai ke tangan sebanyak mungkin orang. Saya juga sudah mulai buletin Substack baru, dan saya mendorong Anda untuk berlangganan agar tidak ketinggalan pembaruan terbaru. Saya telah menerbitkan ribuan artikel tentang Blog Keruntuhan Ekonomi, Akhir Dari Impian Amerika Dan Berita Terpenting, dan artikel yang saya terbitkan di situs tersebut diterbitkan ulang di lusinan situs web terkemuka lainnya di seluruh dunia. Saya selalu dengan bebas dan dengan senang hati mengizinkan orang lain untuk menerbitkan ulang artikel saya di situs web mereka sendiri, tetapi saya juga meminta mereka menyertakan bagian “Tentang Penulis” ini di setiap artikel. Materi yang terkandung dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi umum, dan pembaca harus berkonsultasi dengan profesional berlisensi sebelum membuat keputusan hukum, bisnis, keuangan, atau kesehatan. Saya mendorong Anda untuk mengikuti saya di media sosial di Facebook Dan Twitter, dan cara apa pun yang dapat Anda lakukan untuk membagikan artikel ini kepada orang lain pasti sangat membantu. Ini adalah masa-masa sulit, dan orang-orang membutuhkan harapan. Yohanes 3:16 memberi tahu kita tentang pengharapan yang diberikan Allah kepada kita melalui Yesus Kristus: “Karena Allah begitu mengasihi dunia ini, sehingga Ia memberikan Anak-Nya yang tunggal, agar setiap orang yang percaya kepada-Nya tidak binasa, melainkan beroleh hidup yang kekal.” Jika Anda belum melakukannya, saya sangat mengimbau Anda untuk mengundang Yesus Kristus menjadi Tuhan dan Juruselamatmu Hari ini.