Oleh Tyler Durden
Hari ini, setidaknya ada $7 triliun dalam deposito bank yang tidak diasuransikan di Amerika.
Nilai dolar ini kira-kira tiga kali lipat dari kapitalisasi pasar Apple, atau kira-kira sama dengan 30% dari PDB AS. Simpanan yang tidak diasuransikan adalah simpanan yang melebihi batas $250.000 yang diasuransikan oleh Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), yang sebenarnya meningkat dari $100.000 setelah Krisis Keuangan Global. Mereka menyumbang sekitar 40% dari semua simpanan bank.
Setelah kejatuhan Silicon Valley Bank (SVB), Dorothy Neufeld dan Sabrina Lam dari Visual Capitalist lihat 30 bank AS dengan persentase simpanan tidak diasuransikan tertinggi, menggunakan data dari S&P Global.
Bank Mana yang Memiliki Simpanan Paling Tidak Diasuransikan?
Selama sebulan terakhir, SVB dan Signature Bank bangkrut secepat kilat.
Di bawah ini, kami menunjukkan bagaimana tingkat simpanan yang tidak diasuransikan dibandingkan dengan bank lain. Kumpulan data mencakup bank-bank AS dengan aset setidaknya $50 miliar pada akhir tahun 2022.
Bank of New York (BNY) Mellon dan State Street Bank adalah bank aktif dengan tingkat simpanan tidak diasuransikan tertinggi. Mereka adalah dua bank kustodian terbesar di AS, diikuti oleh JP Morgan. Bank kustodian menyediakan infrastruktur penting dalam sistem keuangan, antara lain menyimpan aset untuk disimpan dengan aman bagi manajer investasi dan mentransfer aset.
Baik BNY Mellon maupun State Street dianggap sebagai bank yang “penting secara sistemik”.
Dimana bank-bank ini berbeda dengan SVB adalah bahwa pinjaman dan sekuritas yang dimiliki hingga jatuh tempo sebagai persentase dari total simpanan jauh lebih rendah. Sementara pinjaman ini dibuat-buat 94% dari simpanan SVB, masing-masing merupakan 31% dari simpanan BNY Mellon dan 40% dari simpanan State Street Bank.
Panduan Rencana B Utama (Laporan Gratis)
Sekuritas yang dimiliki hingga jatuh tempo menimbulkan risiko yang lebih besar bagi bank. Banyak dari kepemilikan ini telah kehilangan nilainya karena suku bunga telah meningkat tajam. Ini menghadirkan risiko suku bunga bagi bank. Pertimbangkan bagaimana nilai Treasury AS jangka panjang turun sekitar 30% pada tahun 2022. Dengan cara ini, jika bank menjual aset ini sebelum jatuh tempo, mereka mengalami kerugian besar.
Secara keseluruhan, 11 bank dalam daftar ini memiliki pinjaman dan aset dimiliki hingga jatuh tempo yang melebihi 90% dari total nilai simpanan mereka.
Tindakan Backstop
Untuk mencegah konsekuensi yang lebih luas, regulator menerapkan tindakan darurat. Ini dilakukan dengan melindungi semua simpanan SVB dan Bank Tanda Tangan beberapa hari setelah mereka mengumumkan kegagalan.
The Fed juga menyiapkan fasilitas pinjaman darurat untuk bank. Program Pendanaan Berjangka Bank (BTFP) ini dibuat untuk menyediakan dana tambahan bagi bank jika deposan menarik uangnya. Itu juga dibentuk untuk mencegah bank dari risiko suku bunga.
Sejauh ini, lebih dari $50 miliar pinjaman telah ditarik dari BTFP, naik dari $11,9 miliar pada minggu pertama. (Federal Reserve memperbarui angka-angka ini setiap minggu.) Hal ini telah menyebabkan neraca Fed sekali lagi berdetak lebih tinggi setelah perlahan-lahan menurun dengan diperkenalkannya pengetatan kuantitatif pada tahun 2022.
Antara Batu dan Tempat Keras
Apa artinya ini bagi sistem perbankan AS, dan apa implikasinya bagi deposan dan sistem keuangan yang lebih luas?
Di satu sisi, Fed mungkin tidak memiliki pilihan lain selain menyelamatkan bank.
“Seperti dunia ini, pemerintah tidak punya alternatif selain mendukung semua simpanan. Atau kita akan memiliki banyak bank terbesar yang pernah Anda lihat.
-Charles Munger
Masalah yang lebih besar adalah hal itu menimbulkan risiko baru ke dalam sistem. Jika pelaku pasar berharap The Fed selalu datang untuk menyelamatkan, mereka kemungkinan akan membuat keputusan yang kurang hati-hati. Selain itu, lingkungan suku bunga yang sangat rendah tidak hanya membuat bank lebih sensitif terhadap risiko suku bunga tarif naiktetapi juga menurunkan biaya pengambilan risiko.
Sekarang, The Fed telah mengatakan bahwa mereka dapat mengambil tindakan yang diperlukan untuk melindungi simpanan yang tidak diasuransikan. Seberapa cepat pinjaman BTFP meningkat dalam beberapa bulan ke depan akan menjadi dugaan siapa pun karena klien dari bank kecil menarik dana dan mengirim ke bank yang lebih besar atau berinvestasi dalam dana pasar uang.
Sumber: ZeroHedge
Menjadi Pelindung!
Atau dukung kami di BerlanggananBintang
Donasikan mata uang kripto DI SINI
Berlangganan Posting Aktivis untuk berita kebenaran, perdamaian, dan kebebasan. Ikuti kami di SoMee, Telegram, SARANG LEBAH, Mengapung, Pikiran, aku, Twitter, Mengobrol, Apa yang sebenarnya terjadi Dan GETTR.
Sediakan, Lindungi, dan Untung dari apa yang akan datang! Dapatkan edisi gratis dari Counter Market Hari ini.
