Oleh BN Frank
Meskipun pemerintahan Biden semakin mendukung investasi ESG (Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola) dan perusahaan investasi ESG, menentang mereka terus meningkat di AS termasuk dengan pejabat pemerintah serta legislator.
Dari Ukuran Penuh:
Bangun Investasi
Oleh Staf Full Measure Minggu, 2 April 2023
Para ahli mengatakan bank-bank di AS dan di seluruh dunia sedang menghadapi krisis paling serius sejak 2008. Itu memusatkan perhatian pada strategi kontroversial yang telah dilakukan oleh banyak lembaga keuangan: ESG. Itu adalah singkatan dari Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola. Beberapa menyebutnya “investasi bangun”. Itu berarti mendorong atau bahkan memaksa orang lain untuk mendukung posisi kebijakan pada isu-isu seperti lingkungan. Sekarang ada reaksi yang berkembang. Itu cerita sampul kami.
Kami mulai di San Francisco, rumah dari perusahaan reksa dana Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola, atau “ESG” terbesar, Parnassus Investments. Ini mengelola aset sekitar $ 40 miliar.
Marian Macindoe mengepalai ESG Stewardship di Parnassus.
Marian Macindoe: ESG adalah cara berinvestasi yang mempertimbangkan faktor tata kelola, faktor lingkungan, dan faktor sosial ke dalam pengambilan keputusan investasi.
Untuk memahami konflik yang dihadapi, ada baiknya mengetahui sedikit latar belakang tentang investasi “Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola”.
Sebagai sebuah istilah, ESG tampaknya berasal dari Perserikatan Bangsa-Bangsa dalam laporan tahun 2004, “Who Cares Wins: Recommendations by the financial industry to better mengintegrasikan isu-isu Lingkungan, Sosial dan Tata Kelola.” Ini sering bermuara pada bank besar dan perusahaan investasi yang menggunakan kekuatan mereka untuk mendukung posisi sayap kiri pada masalah sosial dan lingkungan seperti pemanasan global. Jarang, jika pernah, sama dengan mempromosikan pandangan konservatif.
Sharyl: Jadi, apakah perusahaan harus memutuskan investor seperti apa yang diinginkannya dan mana yang tidak boleh dimiliki?
Macindoe: Tidak, saya pikir kita semua menginginkan hal yang sama, yaitu perusahaan yang dapat mempertahankan dan menghasilkan keuntungan untuk jangka panjang. Kita semua berada di tim yang sama.
Macindoe membedakan antara apa yang dilakukan Parnassas — mencari investasi bijak dengan tempat yang mengikuti prinsip Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola — dan sesuatu yang disebut “investasi berdampak”, yang mungkin termasuk menekan pelanggan untuk bertindak.
Macindoe: “Investasi berdampak” adalah saat dana mengejar tujuan lingkungan atau sosial tertentu melalui investasi mereka. “Investasi ESG” adalah tentang menggabungkan risiko dan peluang lingkungan, sosial, dan tata kelola ke dalam pengambilan keputusan untuk mempromosikan nilai.
Dia mengatakan Parnassus telah mengadvokasi aturan baru pemerintah yang mewajibkan perusahaan untuk melaporkan kebijakan perubahan iklim mereka. Tapi, katanya, Parnassus tidak melakukan investasi berdampak, mencoba mengubah kebijakan investor. Tetapi banyak perusahaan lain melakukannya. Dan itu masalah, kata John Schroder.
John Schroder: Saya mendapatkan kemampuan Anda sebagai perusahaan yang dimiliki secara independen untuk mendorong kebijakan yang Anda sukai. Hanya saja, jangan memaksakannya ke tenggorokanku.
Schroder adalah bendahara negara Louisiana, mengelola arus kas $64 miliar. Dia melihat penjualan keras Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola, katanya, tak lama setelah dia menjabat pada akhir 2017. Itu datang dalam bentuk surat dari Citibank dan Bank of America.
Schroder: Tepat setelah salah satu penembakan mengerikan di negara kami. Dan bank-bank ini pada dasarnya ingin memaksa kami untuk memiliki kebijakan tertentu di Louisiana.
Sharyl: Kebijakan seperti apa yang mereka sarankan?
Schroder: Ini tentang lisensi dan izin senjata, dan Anda harus berusia 21 tahun untuk membawanya.
Sharyl: Apakah ada ancaman implisit atau eksplisit bahwa jika Anda tidak melakukan sesuatu, sesuatu akan terjadi?
Schroder: Tidak, saya kira itu bukan ancaman sebanyak, “Kami akan berbisnis dengan Anda jika Anda melakukan A, B, C.”
Pemaksaan juga datang dari manajer aset terbesar di dunia, katanya, dan pendukung kuat investasi Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola: BlackRock, dipimpin oleh CEO Larry Fink.
Larry Fink / CEO, BlackRock (17 Januari): Kami adalah salah satu perusahaan dengan pertumbuhan tercepat terkait dekarbonisasi.
Schroder: Mereka menentang industri bahan bakar fosil, di mana Louisiana mungkin merupakan industri terbesar yang kita miliki di negara bagian kita. Anda tahu, saya bertemu dengan tim saya. Saya berkata, “Begini, semuanya setara, saya tidak ingin berbisnis dengan perusahaan ini. Pasti ada orang lain yang bisa kita ajak berbisnis yang tidak mendorong kebijakan lingkungan yang sama seperti yang didorong oleh perusahaan ini.”
Schroder dan timnya membuat keputusan besar. Mereka membalik skrip ESG. Louisiana mulai mewajibkan para pemain keuangan besar untuk lulus ujian.
Schroder: Kami benar-benar mengeluarkan kuesioner, dan Anda menjawab beberapa pertanyaan. Dan itu “ya” atau “tidak”.
Kuesioner Louisiana mengidentifikasi tiga pemecah kesepakatan. Apakah perusahaan memiliki kebijakan untuk memboikot Israel, membatasi senjata api atau mendiskriminasi pemiliknya, atau membatasi bisnis dengan siapa pun di industri bahan bakar fosil?
Schroder: Jawab pertanyaannya. Anda menjawab pertanyaan, Anda dapat bernegosiasi dengan negara. Anda tidak menjawab pertanyaan, saya menganggap itu karena Anda tidak ingin berbisnis dengan negara bagian Louisiana.
Ketika sebuah perusahaan tidak menanggapi dengan tiga “tidak”, Schroder membawa bisnis negara bagian ke tempat lain.
Schroder: Maksud saya, lihat, saya memindahkan $800 juta tahun lalu.
Jika uang berbicara, maka obrolan semakin keras. Ide tersebut telah populer di Arkansas, Florida, Kentucky, Carolina Utara, Oklahoma, Carolina Selatan, Texas, dan Virginia Barat — semua negara bagian ingin melawan apa yang mereka sebut “investasi bangun”.
Schroder: Gabungan, saya pikir ada tujuh negara bagian yang telah memindahkan sekitar $5 miliar hanya dari BlackRock, dan Anda akan melihat lebih banyak lagi. Saat kami mulai memindahkan uang, itu menggerakkan percakapan. Dan sekarang orang lebih memperhatikannya.
Sharyl: Tetapi apakah seseorang menelepon BlackRock dan berkata, “Asal tahu saja—”?
Schroder: Tidak. Tidak, BlackRock sangat jelas tentang posisinya. Dan lihat, itu perusahaannya. Anda tahu, itu perusahaan mereka. Mereka dapat memiliki kebijakan apa pun yang mereka inginkan, yang baik-baik saja. Saya tidak menyukai kebijakan mereka, jadi saya tidak ingin berbisnis dengan mereka.
Larry Fink / CEO, BlackRock (17 Januari): Pertama kali dalam karir profesional saya, serangan sekarang bersifat pribadi. Mereka mencoba menjelekkan masalah.
BlackRock dan CEO Fink menolak permintaan wawancara kami, begitu pula beberapa pemain ESG besar lainnya. Tapi jelas mereka memperhatikan.
Larry Fink / CEO, BlackRock (17 Januari): Reaksi publik. Kami kehilangan sekitar $4 miliar arus dari berbagai negara bagian. Namun dalam aliran jangka panjang tahun lalu, kami diberikan $400 miliar. Di sisi lain, izinkan saya menjelaskan. Saya menanggapi ini dengan sangat serius. Kami mencoba untuk mengatasi kesalahpahaman.
Fink telah berargumen dalam penampilan publik bahwa dia tidak menentang bahan bakar fosil, yang menurutnya merupakan kebutuhan yang diakui selama beberapa dekade mendatang.
Saat kami mengunjungi Parnassus di San Francisco, Macindoe akan mengadakan pertemuan di Pantai Timur dengan perusahaan lain untuk membahas apa yang harus dilakukan terkait dampak penolakan ESG.
Sharyl: Apa tanggapan Anda terhadap ESG?
Macindoe: Yah, saya pikir itu sangat disayangkan. Saya pikir kita memiliki lebih banyak kesamaan daripada apa yang memisahkan kita dalam masalah ini. Bahkan jika Anda tidak percaya pada perubahan iklim, seperti yang saya yakini, Anda dapat percaya pada regulasi perubahan iklim, dan dampaknya saat kita bertransisi, sebagai dunia, dari sistem berbasis bahan bakar fosil menjadi sistem berbasis bahan bakar fosil. sistem yang memiliki campuran energi yang lebih luas.
Sharyl: Apakah Anda melihat waktu di mana istilah itu, jika mungkin keluar dari konteks atau diberi konotasi yang buruk, apakah pantas atau tidak, bahwa mungkin perusahaan akan melakukan hal yang sama tetapi tidak menyebutnya demikian?
Macindoe: Saya pikir itu mungkin. Saya telah melihat perusahaan mengubah nama laporan mereka untuk tidak menyebutkan “laporan ESG”, menjadi “laporan tanggung jawab perusahaan” atau “laporan dampak”, agar tidak menggunakan kata-kata pemicu tersebut.
Apakah perusahaan keuangan sedang memikirkan kembali strategi mereka atau hanya penyampaian pesannya, bentrokan epik atas uang tunai investasi telah mengambil tempat yang menonjol di neraca Amerika.
Schroder: Jadi mereka memilih kebijakan mereka tentang masalah Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola. Saya ingin kemampuan yang sama diberikan kepada saya yang mereka ambil. Jadi jika Anda akan memboikot bisnis kami, maka kami akan memboikot Anda.
Sharyl (di depan kamera): Presiden Biden menetapkan aturan yang mendesak rencana pensiun swasta untuk mempertimbangkan ESG ketika memutuskan di mana akan menginvestasikan uang untuk 150 juta orang Amerika. Kongres mencoba membalikkannya, tetapi Biden baru-baru ini menggunakan hak veto pertamanya untuk mempertahankan kebijakan pro-ESG.
Activist Post melaporkan secara teratur tentang program lingkungan, sosial, dan pemerintah yang kontroversial. Untuk informasi lebih lanjut, kunjungi arsip kami.
Menjadi Pelindung!
Atau dukung kami di BerlanggananBintang
Donasikan mata uang kripto DI SINI
Berlangganan Posting Aktivis untuk berita kebenaran, perdamaian, dan kebebasan. Ikuti kami di SoMee, Telegram, SARANG LEBAH, Mengapung, Pikiran, aku, Twitter, Mengobrol, Apa yang sebenarnya terjadi Dan GETTR.
Sediakan, Lindungi, dan Untung dari apa yang akan datang! Dapatkan edisi gratis dari Counter Market Hari ini.
