Blackstone Default Pada $562MM CMBS Karena Terus Memblokir Penarikan Investor Dari $71BN REIT

Oleh Tyler Durden

Sekarang harga yang melonjak telah memecahkan gelembung real estat komersial, pembantaian datang dengan cepat dan dahsyat.

Pagi ini Laporan Bloomberg bahwa pemilik real estat komersial terbesar Wall Street, raksasa ekuitas swasta Blackstone, telah gagal membayar obligasi senilai €531 juta ($562 juta) yang didukung oleh portofolio kantor dan toko yang dimiliki oleh Sponda Oy, pemilik Finlandia yang diakuisisi pada tahun 2018.

Sementara perusahaan PE telah mencari perpanjangan dari pemegang catatan sekuritisasi untuk memberikan waktu untuk membuang aset dan membayar utang, lonjakan volatilitas pasar yang dipicu oleh perang di Ukraina dan kenaikan suku bunga mengganggu proses penjualan dan pemegang obligasi memilih menentang perpanjangan lebih lanjut, kata sumber Bloomberg.

Dan karena keamanan sekarang telah jatuh tempo dan belum dilunasi, pemberi pinjaman Mount Street telah menetapkan bahwa telah terjadi default, menurut sebuah pernyataan Kamis. Pinjaman sekarang akan ditransfer ke penyedia layanan khusus.

“Utang ini terkait dengan sebagian kecil dari portofolio Sponda,” kata perwakilan Blackstone dalam pernyataan email. “Kami kecewa karena penyedia layanan tidak mengajukan proposal kami, yang mencerminkan upaya terbaik kami dan kami yakin akan memberikan hasil terbaik bagi pemegang uang kertas. Kami terus memiliki kepercayaan penuh pada portofolio inti Sponda dan tim manajemennya, yang prioritasnya tetap memberikan aset ritel dan kantor berkualitas tinggi.”

Dan sementara Blackstone mencoba untuk meminimalkan berita, perusahaan PE jelas terus berebut untuk menstabilkan pendarahan dalam portofolio real estatnya yang besar dan pada hari Rabu mengatakan bahwa mereka telah memblokir investor untuk menguangkan investasi mereka pada pendapatan real estat $71 miliar. trust (BREIT), karena perusahaan ekuitas swasta terus bergulat dengan banyaknya permintaan penebusan.

BREIT mengatakannya memenuhi permintaan penebusan sebesar $1,4 miliar pada bulan Februari, yang mewakili hanya 35% dari sekitar $3,9 miliar total permintaan penarikan untuk bulan tersebutperusahaan mengatakan dalam sebuah surat kepada investor sebagai Reuters pertama kali dilaporkan.

Cara termudah untuk mendapatkan Bitcoin pertama Anda (Iklan)

Hikmahnya adalah bahwa total permintaan penebusan BREIT pada bulan Februari adalah 26% lebih rendah dari sekitar $5,3 miliar yang dicapai pada bulan Januari, kata perusahaan itu. Namun, jika tarif terus naik, kemungkinan banjir penebusan bulan Maret akan lebih tinggi lagi.

“Sementara penebusan bruto untuk Februari konsisten dengan komentar manajemen sebelumnya, data menyeluruh terus sejalan dengan pandangan kami seputar perlambatan pertumbuhan organik produk berorientasi ritel secara luas,” analis Credit Suisse, yang dipimpin oleh Bill Katz, mengatakan dalam sebuah catatan kepada investor. Seperti yang kita dilaporkan sebelumnyaBlackstone telah menggunakan haknya untuk memblokir penarikan investor sejak November tahun lalu setelah permintaan mencapai nilai aset bersih BREIT sebesar 5%, yang dipasarkan ke sebagian besar individu berpenghasilan tinggi.

Credit Suisse menurunkan peringkat saham Blackstone menjadi berkinerja buruk pada November sebagian karena kenaikan penebusan investor dari BREIT. Saham Blackstone turun 0,25% menjadi $90,57 per saham dalam perdagangan sore hari Rabu. Saham kehilangan 43% dari nilainya tahun lalu.